Cómo se genera una renta por dividendos
Una cartera de dividendos produce renta de dos maneras que conviene no mezclar: el dividendo que reparten las empresas o los fondos y la revalorización del precio. El simulador las trata por separado, porque puedes tener una cartera que paga mucho y apenas sube, o al revés.
- Rentabilidad por dividendo: dividendo anual bruto ÷ precio de compra. Es el punto de partida de la renta.
- Crecimiento del dividendo: cuánto supones que aumenta cada año el dividendo por participación.
- Revalorización del precio: cuánto supones que sube el precio. Afecta al valor de la cartera y al número de participaciones que compras con cada aportación.
- Retención: el porcentaje que te descuentan al cobrar. Introduce el que te aplican; el simulador no calcula tu impuesto final.
Todas son hipótesis. Los dividendos se pueden recortar o suspender, y el simulador no usa datos de mercado ni da por buena ninguna cifra.
Reinvertir o cobrar: el mismo capital, dos resultados
Un escenario hipotético sin aportaciones para aislar el efecto de la reinversión: 50.000 € con una rentabilidad por dividendo del 3,5 %, un crecimiento del dividendo del 3 % anual, una revalorización del 3 % y una retención del 19 %, durante 15 años.
| Concepto | Reinvirtiendo | Cobrando |
|---|---|---|
| Dividendo neto del año 5 | 1.778,44 € | 1.595,41 € |
| Dividendo neto del año 10 | 2.361,49 € | 1.849,52 € |
| Dividendo neto del año 15 | 3.135,69 € | 2.144,10 € |
| Dividendos netos cobrados en total | 32.582,01 € | 26.363,96 € |
| Valor de la cartera al final | 117.060,32 € | 77.898,37 € |
| Renta neta prevista tras el año 15 | 3.318,66 € al año | 2.208,42 € al año |
Si cobras los dividendos, los 26.363,96 € son dinero que ya has gastado o guardado fuera, y por eso no están en el valor de la cartera. Si reinviertes, compras participaciones nuevas cada año y la renta crece más deprisa: en el año 15 cobras casi un 50 % más. La decisión depende de si necesitas la renta hoy o prefieres construirla para más adelante.
Cuánto capital necesitas para vivir de dividendos
La cuenta inversa es sencilla: capital necesario = renta neta deseada ÷ (rentabilidad por dividendo × (1 − retención)). Si quieres 12.000 € netos al año con una rentabilidad por dividendo supuesta del 3,5 % y una retención del 19 %, cada euro invertido rinde 0,028350 € netos y necesitarías unos 423.280 €.
Esa fórmula supone que el dividendo se mantiene. Buscar una rentabilidad por dividendo muy alta reduce el capital necesario sobre el papel, pero suele ir de la mano de más riesgo de recorte. Otra forma de plantear la misma pregunta es retirar un porcentaje fijo de toda la cartera, sean dividendos o ventas: es lo que mide la regla del 4 %.
Cómo calcula el simulador cada año
- 1Calcula el dividendo neto sobre las participaciones que tienes al inicio del año.
- 2Aplica la revalorización al precio.
- 3Compra participaciones nuevas al cierre del año, al precio ya revalorizado, con tus aportaciones de los doce meses y, si reinviertes, con los dividendos netos.
- 4Actualiza el dividendo por participación con su crecimiento para el año siguiente.
La renta final es prospectiva: es el dividendo que daría la cartera final durante el año siguiente al plazo. Si quieres ver cómo crecería esa misma cartera sin separar dividendo y precio, usa la calculadora de interés compuesto con la suma de ambas rentabilidades como hipótesis.
Hipótesis y límites de la simulación
- Avanza año a año: el dividendo se cobra sobre las participaciones al inicio del año y las compras se hacen al cierre.
- Eliges la rentabilidad inicial por dividendo y dos tasas constantes: el crecimiento del dividendo por participación y la revalorización del precio, así que la rentabilidad sobre el precio de cada año puede cambiar. Las empresas pueden recortar o suprimir dividendos.
- Solo descuenta la retención que introduces: no calcula tu IRPF final ni la doble imposición internacional.
- Si no reinviertes, los dividendos cobrados no se suman al valor de la cartera.